Gestão De Risco De Forex Na Índia

A Almus Risk Consulting (ALMUS) está no ramo de Consultoria, Outsourcing e Gestão de Risco de Moedas. Acreditamos que é imperativo que as organizações não tenham apenas políticas de gerenciamento de risco, mas também uma boa orientação e mecanismos de execução adequados, que fornecemos prontamente através de nossa equipe de especialistas. 91 22 26585830 91 22 26475415-16 Tesouraria Outsourcing e montagem Temos sido pioneiros na área de terceirização de operações de tesouraria para empresas que buscam os benefícios de uma expertise de tesouraria corporativa completa com menor custo. Nós também temos experiência na criação de full fledge in-house treasury. Forex Advisory Nossa equipe de especialistas fornece serviços de consultoria aos clientes em transações diárias para gerenciar a execução de funções de FX no seu final, de uma forma mais eficaz. System StudyForeign Exchange Gestão de Risco na Índia Introdução A Índia é agora um bem integrado com a economia mundial e se move em conjunto com os desenvolvimentos globais, tanto na frente econômica, bem como na frente da moeda. As mudanças profundas na economia indiana desde a liberalização no início dos anos 90 tiveram um profundo impacto no setor financeiro indiano. O desenvolvimento no mercado de divisas indiano (FX) deve ser visto juntamente com as medidas tomadas para reformar gradualmente os mercados financeiros indianos. Os surtos resultantes de investimentos estrangeiros levaram a um aumento substancial no quantum de entradas e saídas em diferentes moedas, com vencimentos variados. As reformas forneceram a racionalidade econômica para a introdução de derivativos de câmbio (FX) e gerenciamento de risco desde então tem sofrido uma mudança de paradigma. Necessidade de um mercado cambial dinâmico (FX) na Índia Com o desmantelamento das barreiras comerciais, as casas comerciais começaram a se aproximar ativamente dos mercados externos, não apenas com seus produtos, mas também com a fonte de capital e as oportunidades de investimento direto. India Inc atingiu hoje a escala eo tamanho da ordem global e várias organizações indianas são hoje líderes mundiais em seus respectivos setores. Chegar ao cenário global coloca as corporações em fluxos de receita diversificados em várias geografias, levando a faturamento em moedas globais como USD, GBP e EUR, entre outras. Da mesma forma, o acesso a vários mecanismos de empréstimo e mercados de dívida também levou ao aumento da exposição não-INR em livros. A maior volatilidade e incapacidade de prever os movimentos de rupias nos últimos tempos tem levado a uma dor intensa por parte das empresas, independentemente de terem escolhido ou não para cobrir seus riscos cambiais. Na Índia, houve uma crescente conscientização sobre a necessidade de introduzir derivativos financeiros, a fim de permitir a proteção contra riscos de mercado de forma econômica. Um mercado de câmbio dinâmico proporciona às empresas um espectro de produtos de cobertura para gerir eficazmente as suas exposições a riscos cambiais. À medida que as empresas indianas se tornam mais globais em sua abordagem, juntamente com a globalização do comércio e relativa livre circulação de ativos financeiros, a gestão de riscos através de um amplo mercado ativo e líquido de câmbio tornou-se uma necessidade na Índia. Cenário atual do mercado de câmbio indiano No passado recente, os períodos de estabilidade da taxa de câmbio geraram complacência. Os importadores estavam confiantes de que o Banco de Reservas da Índia (RBI) iria intervir para deter qualquer declínio rupee onde, como exportadores foram do ponto de vista de que a rupia sempre foi mais avaliado e que não há nenhuma maneira que ele deve apreciar a partir do valor presente. Essa mentalidade tradicional tem mantido as empresas longe de cobrir suas exposições. Devido à relutância genérica das empresas, à falta de tecnologia de informação e à consideração de cobertura como centros de custo indesejados, as empresas envolvidas em hedge têm, na maioria das vezes, seguido a forma conservadora de cobrir as suas exposições, ou seja, Foram os Distribuidores Autorizados (AD) no mercado de câmbio na Índia. O uso limitado e o desinteresse geral pelos instrumentos disponíveis podem ser explicados pelo fato de que a dependência de fontes externas de financiamento foi limitada e o setor externo não foi realmente desenvolvido. No futuro, as empresas tomam conhecimento da importância da gestão de risco de moeda, no entanto, não é certo como muitas das empresas estão trabalhando para a construção de capacidade para lidar com este cenário de mudança. No entanto, muitas empresas ainda preferem manter suas exposições de risco un-hedged como encontrar os contratos de futuros como centros de custo. O problema é acentuado pelo facto de, no contexto indiano, o mercado de derivados na Índia, à excepção dos contratos a prazo, ser muito superficial. Contudo, foram permitidos novos derivados financeiros no mercado para assegurar as exposições decorrentes do aumento da actividade empresarial no sector externo. Caminho a seguir Na actual fase formativa do desenvolvimento do mercado cambial, à medida que analisarmos mais de perto as iniciativas das empresas, vale a pena apresentar recomendações indicativas sobre o caminho a seguir: Tomar decisões de cobertura informadas: As empresas São recomendados para olhar estrategicamente em sua exposição ao risco e tomar decisões prudentes em hedging. As decisões de cobertura devem ser apoiadas por tesoureiros profissionais, um back-office eficiente e boas técnicas de previsão Introduzir novos produtos amp uso: As empresas também são aconselhados a considerar ir para vários novos derivados que são flexíveis e rentáveis. Além dos produtos tradicionais 8222, como as taxas de câmbio à vista e à vista, os novos 8220sintéticos8221 ou produtos derivados, incluindo opções, futuros e swaps, e sua utilização pelo setor corporativo devem ser considerados com prudência. Estes produtos sintéticos têm seu valor de mercado determinado pelo valor de um produto específico, subjacente e físico. Papel dos Bancos: Se examinarmos o papel dos bancos de PSU na gestão de risco de FX, observamos que embora a Índia tenha testemunhado melhorias na eficiência informacional e operacional de O mercado de câmbio, isso aconteceu em um ritmo de parada. O setor bancário é recomendado para recrutar pessoal especializado para o trabalho com a mais recente tecnologia para lidar com o mercado. Eles também devem se esforçar para mesclar o seu mercado monetário e FX operação e tratá-lo como um centro de lucro separado para uma melhor eficiência Eu acredito que os passos acima, se implementado definitivamente pode fazer o mercado de FX profunda e vibrante, o que fará o funcionamento do corporativo Mais fácil para lidar com a exposição cambial. O foco da próxima geração de regulação no mercado de valores mobiliários nacional deve ser sobre o crescimento inclusivo, ou seja, basear ou aprofundar o mercado com produtos mais inovadores e tecnologia para um crescimento sustentado criado através de uma concorrência saudável. Seja qual for o caminho que os mercados de câmbio da Índia adotam, é necessário mantê-lo alinhado com os objetivos de políticas públicas, pois os intercâmbios são o mecanismo pelo qual o capitalismo de mercado sobrevive. Disclaimer: As opiniões são pessoais A sua empresa está aberta a riscos decorrentes de movimentos nos preços dos concorrentes, dos preços das matérias-primas, dos custos do capital, das taxas de câmbio e das taxas de juro, que devem ser (idealmente) geridos. Esta seção aborda a tarefa de gerenciar a exposição aos movimentos de câmbio. Essas Diretrizes de Gerenciamento de Riscos são basicamente um enunciado de algumas práticas boas e prudentes na gestão da exposição. Eles têm de ser compreendidos, e lentamente internalizado e personalizado para que eles produzem benefícios positivos para a empresa ao longo do tempo. É imperativo e aconselhável que a Administração da Apex esteja ciente dessas práticas e as aprova como uma política. Uma vez que é feito, torna-se mais fácil para os gerentes de exposição para se dar bem com a sua tarefa. Nossa previsão de longo prazo Oct16 está agora disponível. Para encomendar uma cópia paga, por favor, envie-nos. Para ler nossas previsões anteriores, clique aqui. Infokshitij kshitij Copyright Kshitij Serviços de Consultoria Suite 2G, 2 º Andar, Torre C Hastings Tribunal 96, Garden Reach Road Kolkata - 700 023 INDIA 00-91-33-24892010 / 24892012 Mapa de localização